최고의 주식, 최적의 타이밍

http://easyisright.net/524?category=6자유시장 경제에서 성공은 간단하다. 직업을 갖고, 교육을 받고, 그리고 지혜롭게 투자하는 방법을 배우는 것이다. 누구나 이렇게 할 수 있다. 당신도 할 수 있다.

우리는 지난 반세기동안 주식시장에서 슈퍼 스타로 떠올랐던 종목들을 모두 연구한 결과, 이들 종목이 여러 가지 공통적인 특징을 가지고 있음을 발견했다. 그러나 그 중에서도 가장 중요한 특징은 시세의 대폭발에 앞서 직전 1~2분기에 순이익이 급증했다는 사실이다.

당신이 매수 대상 주식을 선정할 때는 반드시 최근의 분기별 주당 순이익이 직전 년도의 같은 분기와 비교해서 상당히 큰 폭으로 증가한 종목이어야 한다.

"매출액"이니 "순이익"이니 하는 회사측 표현에 현혹돼, 주당 분기 순이익과 같은 정말로 주목해야 할 대목을 놓쳐서는 안된다.

대부분의 투자자들이 주식 분석시 가장 중요한 요소라고 생각하는 게 주가수익 비율(P/E)일 것이다. 당신도 그렇게 생각한다면 꿈에서 깨어나는 게 좋다.

주가가 너무 높아 보이고, 많은 사람들에게 위험하게까지 보이는 주식이 더 높이 오르고, 주가가 낮고 싸게 보이는 주식은 더 떨어지는 경우가 많다.

시장의 주도권을 쥐고 있는 선두 업체라고 해서 반드시 가장 큰 회사라든가 브랜드가 가장 잘 알려진 회사는 아니다 ; 분기별 순이익과 연간 순이익 성장률이 가장 높고, 자기자본 이익률이 제일 좋으며, 판매 마진율과 매출액 증가율, 가격 정책 등이 모두 최고인 기업이 바로 주도권을 쥐고 있는 선두 업체라고 할 수 있다.

여러 주식으로 포트폴리오를 구성하고 있다면 반드시 투자 수익률이 제일 떨어지는 주식을 먼저 팔고, 투자 수익률이 가장 좋은 주식은 좀 더 보유하고 있어야 한다.

주식 시장에서 빈털터리가 되는 가장 빠른 방법은 자신이 옳고 시장이 틀렸음을 증명하려고 하는 것이다.

당신이 뒤로 처지고, 왔던 길을 돌아가야 하는 이유는 당신의 강점 때문이 아니라 당신이 깨닫지 못하는, 그래서 계속 저지르고 있는 실수와 약점 때문이다.

나의 원칙은 매수 단가에 비해 7~8% 하락하면 반드시 즉시 손절매를 한다는 것이다. 이 같은 간단한 원칙만 지켜도 당신은 투자의 세계에서 살아 남을 수 있으며 언젠가 찾아올 기회에 큰 재산을 벌 수 있다.

대부분의 투자자들은 주식을 언제 팔아야 할 지에 대한 원칙이나 계획을 전혀 갖고 있지 않다. 주식 투자에 성공하기 위해 필요한 절반의 노력이 전혀 없는 셈이다.

그 중에서 가장 인상적이었던 책은 제시 리버모어가 쓴 '어떻게 주식을 매매할 것인가(How to Trade in Stocks)'였다. 이 책을 통해 나는 비로소 주식투자의 비결은 언제나 옳은 판단을 하는 게 아니라, 판단이 옳았을 때 큰 이익을 올리는 것이라는 사실을 깨달았다.

이미 알아차렸겠지만 나의 매도 원칙은 그 주식의 펀더맨틀상의 변화를 전혀 고려하지 않고 있다.

많은 투자자들이 너무 과도하게 분산 투자를 한다.

추가 매수의 방식을 사용하게 되면 결국 투자자금을 소수의 정예 주식에만 집중하게 된다. 사실 완벽한 시스템은 있을 수 없지만 이런 방식이야 말로 무모하게 분산 투자하는 것보다 훨씬 더 현실적이며 훌륭한 성과를 거둘 수 있는 가능성도 높여준다.

투자자들에게 내가 항상 피하라고 하는 투자 방식이 바로 데이 트레이딩이라고 하는, 그날 산 주식을 그날 파는 방식이다.

단순히 어떤 기업의 순이익이나 매출액과 같은 펀더맨틀이 좋다고 해서 그 종목을 사는 것은 충분치 않다. 그 주식이 정말로 매수할 시점에 와있는지, 또 괜찮은 주도주이지만 적정 매수 가격에 비해 너무 올라 매수를 피해야 할 것인지를 판단하려면 반드시 차트를 살펴봐야 한다.

지혜로운 투자자일수록 최근 1~8년 사이에 새로 증시에 상장된 모든 종목을 추적한다. 바로 이런 주식들 가운데 몇몇 종목이 한 두 해 뒤에 최고의 투자 수익률을 올리는 종목으로 부상한다는 점에서 이런 자세는 매우 중요하다.

최근 3년간의 주당 순이익 성장률이 적어도 25%는 되고, 내년도 순이익 증가율 추정치도 25% 이상인 성장주를 매수하라.
자기 자본 이익률이 17%이상인 주식을 매수하라.

최고 경영진이 자사 주식을 보유한 종목이어야 한다.

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.... 주식은 무서버